V觀財(cái)報(bào)｜“中國(guó)巨輪”，來(lái)了！中船系多股漲停

　　中新經(jīng)緯9月3日電 (張澍楠 董湘依)船舶“巨無(wú)霸”要來(lái)了，兩家千億市值巨頭宣布籌劃合并！

　　“中國(guó)巨輪”

　　9月2日晚間，中國(guó)船舶、中國(guó)重工均發(fā)布公告稱(chēng)，籌劃重大資產(chǎn)重組。

　　兩公司公告顯示，中國(guó)船舶與中國(guó)重工正在籌劃由中國(guó)船舶通過(guò)向中國(guó)重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更。

　　公告提到，因上述交易尚處于籌劃階段，有關(guān)事項(xiàng)尚存不確定性，為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，根據(jù)規(guī)定，中國(guó)船舶、中國(guó)重工9月3日開(kāi)市起開(kāi)始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

　　股吧截圖

　　消息一出，股吧沸騰，有股民直呼：“神船來(lái)了”“中國(guó)巨輪”。截至發(fā)稿，中國(guó)船舶吧、中國(guó)重工吧分別排在A股市場(chǎng)人氣排名第2名、第4名。

　　Wind截圖

　　9月3日，滬指盤(pán)中再創(chuàng)調(diào)整新低，一度失守2800點(diǎn)。中船系板塊全天逆市大漲，截至當(dāng)天收盤(pán)，Wind中船系指數(shù)漲5.57%，昆船智能20cm漲停，中船科技同樣漲停，中船漢光漲超9%，中船應(yīng)急、中船防務(wù)、久之洋、中國(guó)動(dòng)力、中國(guó)海防跟漲，僅中海遠(yuǎn)控下挫1.77%。

　　籌劃合并的消息公布當(dāng)天(9月2日)，中國(guó)船舶及中國(guó)重工大跌。中國(guó)船舶收跌超9%，股價(jià)報(bào)34.9元，最低下摸至34.64元，總市值1561億元；中國(guó)重工股價(jià)報(bào)4.98元，大跌6.39%，總市值1136億元。

　　凈利雙雙翻倍

　　中國(guó)船舶網(wǎng)站介紹，公司是中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司核心軍民品主業(yè)上市公司，整合中國(guó)船舶集團(tuán)旗下大型造修船、機(jī)電設(shè)備、海洋工程等業(yè)務(wù)，具有完整的船舶行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。公司下屬有江南造船(集團(tuán))有限責(zé)任公司、上海外高橋造船有限公司、中船澄西船舶修造有限公司和廣船國(guó)際有限公司四家子公司。

　　中國(guó)重工網(wǎng)站顯示，公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，由中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司、鞍山鋼鐵集團(tuán)公司、中國(guó)航天科技集團(tuán)公司作為發(fā)起人，以發(fā)起設(shè)立方式成立的股份有限公司，2008年3月18日在國(guó)家工商行政管理總局登記注冊(cè)。2009年12月16日在上海證券交易所掛牌上市。公司為艦船研發(fā)設(shè)計(jì)制造上市公司，主要業(yè)務(wù)涵蓋海洋防務(wù)及海洋開(kāi)發(fā)裝備、海洋運(yùn)輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機(jī)電裝備、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及其他等五大業(yè)務(wù)板塊。

　　財(cái)務(wù)方面，今年上半年，中國(guó)船舶及中國(guó)重工歸母凈利潤(rùn)翻倍增長(zhǎng)。

　　中國(guó)船舶實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入360.17億元，同比增長(zhǎng)17.99%；歸母凈利潤(rùn)14.12億元，同比增長(zhǎng)155.31%。中國(guó)重工上半年?duì)I業(yè)收入221.02億元，同比增長(zhǎng)31.05%；歸母凈利潤(rùn)5.32億元，同比增長(zhǎng)177.13%。

　　有券商認(rèn)為，南北船停牌重組，或提升兩公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)效益。

　　國(guó)金證券研報(bào)稱(chēng)，2021年6月，中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司承諾五年內(nèi)綜合運(yùn)用委托管理、資產(chǎn)重組、股權(quán)置換/轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)/出售、業(yè)務(wù)合并、業(yè)務(wù)調(diào)整或其他合法方式，穩(wěn)妥推進(jìn)符合注入上市公司的相關(guān)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)整合以解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。2024年9月2日，公司與中國(guó)重工簽署《吸收合并意向協(xié)議》。中國(guó)船舶集團(tuán)內(nèi)部解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的進(jìn)程加速，看好公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)效益提升。

　　中國(guó)船舶、中國(guó)重工在公告中也表示，本次吸收合并是“為進(jìn)一步聚焦國(guó)家重大戰(zhàn)略和興裝強(qiáng)軍主責(zé)主業(yè)、加快船舶總裝業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展、規(guī)范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、提升上市公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量”。

　　東方財(cái)富證券軍工分析師曲一平對(duì)“V觀財(cái)報(bào)”(微信號(hào)：VG-View)稱(chēng)，上半年，兩個(gè)千億航運(yùn)國(guó)企都具備著較好的營(yíng)收增長(zhǎng)和訂單增加，這一強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的重組拉開(kāi)了軍工資產(chǎn)證券化新的序幕。

　　曲一平認(rèn)為，軍工資產(chǎn)證券化提升有以下幾個(gè)特點(diǎn)：1)有助于解決國(guó)防融投資體制問(wèn)題，推進(jìn)軍工企業(yè)融資市場(chǎng)化。2)有助于提升軍工企業(yè)資本運(yùn)作水平，解決短期債務(wù)問(wèn)題，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。3)有助于豐富民間資本參與國(guó)防工業(yè)建設(shè)，促進(jìn)軍民融合。4)有助于提升公司的生產(chǎn)管理效率，助推相關(guān)科研院所的改革。5)可以為股東及核心骨干員工帶來(lái)豐厚利益，有助于公司競(jìng)爭(zhēng)力和長(zhǎng)期發(fā)展。

　　曲一平提到，相比國(guó)外軍工企業(yè)70%-80%的資產(chǎn)證券化率，國(guó)內(nèi)軍工資產(chǎn)證券化率還有較大提升空間。(中新經(jīng)緯APP)

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