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三年虧近60%!廣發(fā)劉格菘封閉基金到期,持有還是贖回?

2024-08-26 18:18:51 中新經(jīng)緯

  中新經(jīng)緯8月26日電 (周奕航)26日,廣發(fā)基金旗下廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有期混合型基金(下稱廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有)迎來解禁。該基金因接近150億元的成立規(guī)模和近60%的虧損引起廣泛關注,截至2024年二季度末共虧損88.43億元。

  據(jù)中新經(jīng)緯不完全統(tǒng)計,除廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有外,還有17只三年期封閉基金(只統(tǒng)計主代碼,下同)將在2024年下半年迎來解禁。但從業(yè)績來看,上述基金普遍表現(xiàn)不佳,成立至今收益率在-60%—-10%之間。

  有基民稱“到期即贖回”

  “2021年,我花4萬元買入了廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有基金,期待能有所收獲,沒想到三年時間內(nèi)虧損約2.4萬元!背G(化名)向中新經(jīng)緯表示。

來源:受訪者提供

  回憶起購買該基金的契機,常青稱,這只基金是當時的“香餑餑”,在基金經(jīng)理劉格菘的明星光環(huán)影響下,許多平臺大力宣傳。在這樣的背景下,他也跟風購買了這只熱門基。

  公開信息顯示,廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有基金成立于2021年8月,成立時一度出現(xiàn)一基難求的情況。相關募集公告顯示,該基金于2021年8月23日開始募集,募集規(guī)模上限為150億元,但由于銷售火爆,原定5天的募集時間縮短至2天,2021年8月24日便結束募集,最終募集資金為148.7億元。

  從持有人結構來看,截至2021年末,機構投資者持有廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有A的份額為0.49億份,占總份額的0.35%,個人投資者持有142.29億份,占總份額的99.65%。

  如今,廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有運作已滿三年,基金管理規(guī)模卻從最初的148.7億元縮減至2024年二季度末的74.94億元,減少73.76億元。截至8月23日收盤,廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有A的基金凈值為0.4167元,成立以來累計收益率為-58.33%,這樣的表現(xiàn)引起了許多基民的不滿。

  “我當時是最后一天申購的,因為超額只能按照比例計算申購額,當時還覺得錯失良機,現(xiàn)在來看還比較幸運,減少了虧損。”方芳(化名)稱,2021年,她在某渠道經(jīng)理的推薦下申購該基金4300元,最終按比例確認申購2317.13元,到了2022年,這只基金剛開始下跌的時候,她試著補倉降低成本,結果越補越跌,最后就不再補倉了,一直跌著。

來源:受訪者提供

  劉嵐(化名)也向中新經(jīng)緯分享了她購買廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有的經(jīng)歷,直言入坑是因為吃了營銷的苦頭。“我買了30萬元,當時是因為某銀行渠道經(jīng)理一直推薦,沒想到三年過去了,虧了一半還多!

  “雖然一直虧損,但因為是三年封閉基金也賣不了,我也不認為一只虧損近60%的基金還能回本,打算周一(26日)解禁期滿立即贖回!标P于未來的投資計劃,劉嵐稱,后續(xù)不會再買其他基金,投資重點將以大額存單等穩(wěn)健型產(chǎn)品為主。

  “行業(yè)嚴選”選了哪些行業(yè)?

  產(chǎn)品收益一落千丈的同時,許多投資者也對基金經(jīng)理的投資策略提出質疑,稱“基金經(jīng)理將大量資金投入到光伏和半導體行業(yè),即便是光伏板塊劇烈波動,基金的持倉似乎并沒有及時作出調整。”

  值得一提的是,2021年廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有成立之時,劉格菘曾在接受媒體采訪時表示,這只產(chǎn)品與其他在管產(chǎn)品最大的不同就在于三年持有期,這能讓他在更長的時間維度上,去思考一個行業(yè)未來三年、五年甚至更長時間周期的產(chǎn)業(yè)趨勢,行業(yè)龍頭公司能在多大程度上分享行業(yè)的成長紅利。落實到組合管理上,也能讓他更加從容地去實踐用價值投資的方法投成長的理念,希望“嚴選”出那些長期潛在價值被低估的資產(chǎn),更好地為持有人獲得長期的超額收益。

  從該基金持倉風格來看,該基金在成立之初重點配置了光伏板塊,截至2021年末前五大重倉股分別為隆基綠能、正泰電器、晶澳科技、陽光電源和億緯鋰能;而2022年—2024年期間,A股市場持續(xù)波動,劉格菘的投資思路仍以光伏和半導體為主,但在個股的配置上有所調整。

  Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2024年二季度末,廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有前十大重倉股依次為賽力斯、圣邦股份、億緯鋰能、陽光電源、北方華創(chuàng)、中航光電、晶科能源、天合光能、中微公司、福斯特。

  在劉嵐看來,既然這只基金自稱為“ 行業(yè)嚴選”,投資者便期待著基金經(jīng)理能在深思熟慮后選擇出估值有提升空間以及性價比較高的資產(chǎn)。

  “而回顧這只基金的操作,雖然以行業(yè)嚴選為名,卻始終集中押注一兩個賽道投資,我覺得名不副實。”常青說。

  劉格菘在廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有2024年二季報中表示,今年上半年全球比較優(yōu)勢制造業(yè)資產(chǎn)依然表現(xiàn)不理想,拖累了該基金的中長期業(yè)績表現(xiàn)。過去三年,尤其是2023年以來,這個方向的資產(chǎn)股價表現(xiàn)跑輸大盤較多,新能源行業(yè)整體股價表現(xiàn)主要受到負貝塔拖累,即使業(yè)績持續(xù)超預期的個股的股價表現(xiàn)也受估值下降影響,表現(xiàn)低于預期。

  “我們在光伏方向的配置較重,過去兩年基金凈值表現(xiàn)較差,一方面是供給失衡導致的優(yōu)勢制造業(yè)公司景氣預期下降,資產(chǎn)價格提前劇烈反應;另一方面是成長風格受壓制導致的優(yōu)勢制造業(yè)資產(chǎn)價格超跌。”劉格菘稱,當前全球比較優(yōu)勢制造業(yè)的估值處于歷史較低分位,隨著未來行業(yè)重新進入良性發(fā)展階段,他對該行業(yè)的市場表現(xiàn)抱有信心。組合管理方面,他稱,將會繼續(xù)堅持從產(chǎn)業(yè)出發(fā),尋找投資邏輯符合自身框架的行業(yè)進行長期投資,分享企業(yè)成長的紅利。

  多只三年封閉基金虧損

  除廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有外,多只三年持有期產(chǎn)品也將于今年8月-12月進入開放日常贖回狀態(tài)。

  據(jù)中新經(jīng)緯不完全統(tǒng)計,自8月26日起,下半年共有17只基金將開放贖回(只統(tǒng)計主代碼)。其中,8月共有3只基金開放贖回,9月、10月、11月均有3只基金開放贖回,12月將有5只基金開放贖回。

  從業(yè)績表現(xiàn)看,上述17只基金在三年運作期間集體虧損。截至8月26日,廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有A跌幅最高,成立以來收益率為-58.33%;東方紅啟興三年持有A跌幅次之,成立以來收益率為-50.86%;以及嘉實策略視野三年持有期、東方紅睿和三年定開A、東方紅智選三年持有A成立以來收益率跌幅均超過40%。

  “解禁期到了,終于可以贖回了,每天看著數(shù)字越來越少也是一種煎熬!狈椒枷蛑行陆(jīng)緯表示,以后不會再買封閉三年的基金,這會影響她贖回的速度。

  南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受中新經(jīng)緯采訪時表示,封閉式基金具有資金穩(wěn)定、投資靈活和成本較低的優(yōu)勢。通常情況下,封閉式基金在封閉期內(nèi)不受資金贖回的影響,為基金經(jīng)理提供了更為穩(wěn)定的資金環(huán)境,有利于長期投資策略的實施。由于沒有贖回壓力,基金經(jīng)理可以更靈活地配置資產(chǎn),進行長期投資或投資于流動性較差但潛在回報較高的資產(chǎn)。

  “對于投資者而言,持有的三年封閉基金如果虧損,開放后是去是留也是擺在眼前的難題!碧锢x稱,投資者在選擇封閉式基金時,應考慮自身的投資目標、風險承受能力和資金需求,確保與基金的投資期限和策略相匹配;而基金管理方面,機構需制定明確的長期投資策略,合理配置資產(chǎn),以實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值,同時應加強風險管理,確保投資決策的科學性和合理性,降低投資組合的波動性和潛在風險。

  (更多報道線索,請聯(lián)系本文作者周奕航:zhouyihang@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

  (文中觀點僅供參考,不構成投資建議,投資有風險,入市需謹慎。)

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責任編輯:魏薇 李中元

來源:中新經(jīng)緯

編輯:郭晉嘉

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