中證協(xié)：二季度評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)承攬債券同比降8.25%

　　中新經(jīng)緯8月14日電 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)官方微信號(hào)14日發(fā)布《2024年第二季度債券市場信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)行及合規(guī)情況通報(bào)》提到，二季度，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共承攬債券產(chǎn)品2626只，同比下降8.25%，環(huán)比增長16.92%；共承攬主體評(píng)級(jí)2671家，同比增長45.72%，環(huán)比增長94.96%。

　　為促進(jìn)債券市場信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的規(guī)范健康發(fā)展，充分發(fā)揮信用評(píng)級(jí)的市場基礎(chǔ)設(shè)施作用，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)就2024年第二季度債券市場16家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展情況、從業(yè)人員情況和自律管理動(dòng)態(tài)進(jìn)行了總結(jié)。有關(guān)情況具體如下：

　　一、業(yè)務(wù)發(fā)展情況

　　截至2024年6月30日，債券市場存續(xù)發(fā)行主體共計(jì)5052家。其中，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、公司債(含企業(yè)債)和金融債發(fā)行人分別為3001家、4162家和493家。從主體級(jí)別分布看，AA級(jí)占比分別為28.22%、40.94%和10.14%；AA+級(jí)及以上發(fā)行人占比分別為67.91%、48.15%和64.30%；無主體評(píng)級(jí)占比分別為1.30%、2.93%和0.20%。存續(xù)的地方政府債券10931只，AAA級(jí)占比94.52%；資產(chǎn)支持證券共8808只，AA級(jí)及以上占比48.18%。

　　(一)債券評(píng)級(jí)承攬量同比減少，主體評(píng)級(jí)承攬量增長明顯

　　二季度，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共承攬債券產(chǎn)品2626只，同比下降8.25%，環(huán)比增長16.92%；共承攬主體評(píng)級(jí)2671家，同比增長45.72%，環(huán)比增長94.96%。分機(jī)構(gòu)看，排名靠前的是中誠信國際與聯(lián)合資信，業(yè)務(wù)量占比分別為30.34%和25.26%；其次是東方金誠和中證鵬元，分別占比12.84%和11.25%，上海新世紀(jì)和大公國際業(yè)務(wù)量占比分別為7.36%和7.00%；其余評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)量占比均不足3%。

　　(二)評(píng)級(jí)調(diào)整中七成是負(fù)面調(diào)整

　　二季度，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共對(duì)81家發(fā)行人進(jìn)行了82次評(píng)級(jí)調(diào)整，有6家發(fā)行人被列入信用評(píng)級(jí)觀察名單，有1家發(fā)行人被調(diào)出信用評(píng)級(jí)觀察名單。正面調(diào)整22家，其中級(jí)別上調(diào)21家，展望上調(diào)1家。級(jí)別上調(diào)均為1個(gè)子級(jí)；分機(jī)構(gòu)看，聯(lián)合資信、東方金誠和上海新世紀(jì)上調(diào)家數(shù)較多，分別有5家、4家和4家；中誠信國際、中證鵬元、大公國際和遠(yuǎn)東資信分別上調(diào)3家、2家、2家和1家。

　　負(fù)面調(diào)整59家，其中級(jí)別下調(diào)54家，展望下調(diào)5家。分機(jī)構(gòu)看，中證鵬元、聯(lián)合資信的級(jí)別下調(diào)家數(shù)最多，分別有15家和12家；中誠信國際、東方金誠分別下調(diào)9家和8家；上海新世紀(jì)和大公國際各4家，中債資信和遠(yuǎn)東資信各1家。從幅度來看，有2家發(fā)行人被下調(diào)3個(gè)以上子級(jí)，大公國際在季度內(nèi)分兩次對(duì)1家發(fā)行人累計(jì)下調(diào)4個(gè)子級(jí)，中證鵬元對(duì)1家發(fā)行人一次性下調(diào)6個(gè)子級(jí)并披露了回溯檢驗(yàn)情況；其余50家發(fā)行人下調(diào)幅度在2個(gè)子級(jí)以內(nèi)，占比92.60%。

　　(三)更換評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)后級(jí)別上調(diào)率環(huán)比微降

　　二季度，共有121家發(fā)行人變更評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，環(huán)比減少15家，同比增加18家。其中3家發(fā)行人的新承做評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所給級(jí)別高于原級(jí)別，環(huán)比減少1家；上調(diào)率2.48%，環(huán)比減少0.48個(gè)百分點(diǎn)。安泰評(píng)級(jí)、聯(lián)合資信、大普信評(píng)各上調(diào)1家，分別占其承做更換評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)行人家數(shù)的100.00%、16.67%和10.00%。

　　(四)兩成企業(yè)獲得多評(píng)級(jí)，同一發(fā)行人級(jí)別不一致率環(huán)比增加

　　截至2024年6月30日，交易所市場和銀行間市場共有1026家發(fā)行人獲得2個(gè)及以上評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的主體評(píng)級(jí)，占存續(xù)債券發(fā)行主體的20.31%；其中70家發(fā)行人的評(píng)級(jí)結(jié)果不一致，不一致率為6.82%，環(huán)比增加0.99個(gè)百分點(diǎn)。不一致的發(fā)行主體評(píng)級(jí)多數(shù)相差1個(gè)子級(jí)，其中中證鵬元所評(píng)16家發(fā)行人主體級(jí)別高于其他機(jī)構(gòu)，占比94.40%；東方金誠、大公國際各13家，分別占比3.70%和5.10%；聯(lián)合資信有11家，占比2.63%；上海新世紀(jì)和中誠信國際各9家，分別占比5.42%和1.65%；遠(yuǎn)東資信、安融評(píng)級(jí)各2家，分別占比7.14%和33.33%；大普信評(píng)有1家，占比33.33%。

　　(五)個(gè)體信用級(jí)別中樞維持在aa-級(jí)

　　信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)按照《關(guān)于促進(jìn)債券市場信用評(píng)級(jí)行業(yè)健康發(fā)展的通知》要求，在評(píng)級(jí)報(bào)告中披露個(gè)體信用狀況和外部支持。個(gè)體信用狀況分布于aaa級(jí)至c級(jí)，主要集中在aaa級(jí)至a-級(jí)7檔，占比91.92%；級(jí)別中樞aa-級(jí)，占比19.55%，環(huán)比基本持平。外部支持提升檔數(shù)最高7檔，主要集中在0-5檔，占比96.61%。

　　二、從業(yè)人員情況和自律管理動(dòng)態(tài)

　　(一)評(píng)級(jí)人員數(shù)量穩(wěn)定，5年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)分析師占比同比上升

　　截至2024年6月30日，16家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共有分析師1705人，同比增加43人。從業(yè)經(jīng)驗(yàn)在3年及以上的分析師占比為70.38%，同比提高12.98個(gè)百分點(diǎn)；5年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)分析師占比48.97%，同比提高7.03個(gè)百分點(diǎn)。2024年二季度，3年及以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)分析師人均業(yè)務(wù)量為2.87個(gè)。其中，中證鵬元人均業(yè)務(wù)量最多，為7.65個(gè)；其次是東方金誠、聯(lián)合資信和上海新世紀(jì)，分別為6.52個(gè)、6.07個(gè)和5.79個(gè)。

　　(二)交易商協(xié)會(huì)評(píng)級(jí)專委會(huì)開展行業(yè)專題研究

　　交易商協(xié)會(huì)信用評(píng)級(jí)專業(yè)委員會(huì)組織編寫形成《中國債券市場信用評(píng)級(jí)年度報(bào)告(2024)》，總結(jié)2023年我國債券市場信用評(píng)級(jí)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，分析評(píng)級(jí)表現(xiàn)，介紹了境外市場評(píng)級(jí)業(yè)發(fā)展及監(jiān)管動(dòng)態(tài)，展望2024年行業(yè)前景，并對(duì)科創(chuàng)債券、民營企業(yè)債券及其信用評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)虛假陳述民事法律責(zé)任等方面進(jìn)行了專題分析。

　　(三)證券業(yè)協(xié)會(huì)召開資信評(píng)級(jí)專業(yè)委員會(huì)全體會(huì)議

　　2024年4月，證券業(yè)協(xié)會(huì)資信評(píng)級(jí)專業(yè)委員會(huì)2024年第一次全體會(huì)議在北京召開，證券業(yè)協(xié)會(huì)、證監(jiān)會(huì)債券司相關(guān)人員、委員會(huì)委員及代表28人參加會(huì)議。會(huì)議聽取了專業(yè)委員會(huì)2023年重點(diǎn)工作情況，審議通過了2024年重點(diǎn)工作及分工安排。會(huì)議決定，2024年專業(yè)委員會(huì)將進(jìn)一步推動(dòng)完善有合理區(qū)分度的評(píng)級(jí)體系；研究制訂評(píng)級(jí)質(zhì)量驗(yàn)證、跟蹤評(píng)級(jí)相關(guān)示范實(shí)踐，持續(xù)推動(dòng)提升評(píng)級(jí)質(zhì)量；研究行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展面臨的制約問題，提出相關(guān)政策建議。

　　(四)證券業(yè)協(xié)會(huì)開展評(píng)級(jí)質(zhì)量驗(yàn)證專題研究

　　2024年5月，證券業(yè)協(xié)會(huì)組織資信評(píng)級(jí)專業(yè)委員會(huì)成員單位開展評(píng)級(jí)質(zhì)量驗(yàn)證專題研究，形成工作方案，統(tǒng)一質(zhì)量驗(yàn)證指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)果展示范例，并征求委員會(huì)全體成員單位的意見建議。

　　(五)交易商協(xié)會(huì)強(qiáng)化評(píng)級(jí)監(jiān)測與合規(guī)管理

　　2024年以來，交易商協(xié)會(huì)加大對(duì)評(píng)級(jí)上調(diào)、更換評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)上調(diào)等情形的監(jiān)測，并約見談話評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)12家次、現(xiàn)場問詢?cè)u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)1家次，了解評(píng)級(jí)調(diào)整理由和評(píng)級(jí)模型使用情況，要求相關(guān)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)評(píng)級(jí)自律管理規(guī)范，充分披露級(jí)別調(diào)整依據(jù)，保障評(píng)級(jí)獨(dú)立、客觀，不得開展級(jí)別競爭。

　　下一步，交易商協(xié)會(huì)和證券業(yè)協(xié)會(huì)將繼續(xù)在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下，協(xié)同加強(qiáng)評(píng)級(jí)行業(yè)自律管理。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善公司治理和內(nèi)部控制機(jī)制，不斷優(yōu)化評(píng)級(jí)技術(shù)體系，依法合規(guī)開展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，切實(shí)提升評(píng)級(jí)質(zhì)量和投資者服務(wù)水平。(中新經(jīng)緯APP)