中小銀行跟進(jìn)降息！多家銀行三年期、五年期利率持平或“倒掛”

　　中小銀行跟進(jìn)降息！多家銀行三年期、五年期利率持平或“倒掛”

　　龐成 許爽

　　遵循“大行領(lǐng)頭，小行跟進(jìn)”的降息節(jié)奏，多家中小銀行近期密集跟進(jìn)調(diào)整存款掛牌利率。

　　南方財(cái)經(jīng)全媒體記者注意到，近日，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行等多家頭部城商行相繼于官網(wǎng)發(fā)布公告或更新存款利率表，自7月末或8月初下調(diào)存款掛牌利率。農(nóng)商行方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近期廣東地區(qū)至少有15家農(nóng)商行已更新人民幣存款掛牌利率。

　　整體來(lái)看，從調(diào)降幅度來(lái)看，中小銀行各品種存款利率下調(diào)幅度從5個(gè)基點(diǎn)到35個(gè)基點(diǎn)不等，中長(zhǎng)期存款利率調(diào)整幅度較大，這與此前國(guó)有行、股份行調(diào)整幅度和主要調(diào)整品種大致相同。

　　從利率水平來(lái)看，中小銀行調(diào)整后的定期存款利率普遍高于國(guó)有行，個(gè)別銀行利率與國(guó)有行差距最高達(dá)85個(gè)基點(diǎn)。但也有部分中小銀行三年期、五年期存款利率已與國(guó)有行、股份行保持同一水平，五年期利率甚至低于國(guó)有行。

　　值得注意的是，歷經(jīng)此輪調(diào)整后，多家股份行、城商行和農(nóng)商行出現(xiàn)3年期和5年期定期存款掛牌利率持平乃至“倒掛”情況。

　　廣東至少有15家中小銀行跟進(jìn)降息

　　7月25日，工商銀行等六大國(guó)有行同日公布最新人民幣存款利率表，下調(diào)了各品種存款利率，由此拉開(kāi)了此輪商業(yè)銀行存款利率下調(diào)序幕。隨著12家全國(guó)性股份制銀行亦悉數(shù)完成調(diào)整，多家中小銀行也于近期密集跟進(jìn)調(diào)整存款掛牌利率。

　　據(jù)南方財(cái)經(jīng)全媒體記者不完全統(tǒng)計(jì)，自7月中旬以來(lái)，廣東地區(qū)至少有15家中小銀行已完成存款掛牌利率調(diào)整。

　　其中，揭陽(yáng)農(nóng)商行“領(lǐng)先”大行，宣布自7月24日起下調(diào)存款掛牌利率。該行對(duì)整存整取類定期存款三個(gè)品種利率全部下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)：半年期限利率由1.70%調(diào)整為1.60%；一年期限利率由1.80%調(diào)整為1.70%；二年期限利率由2.00%調(diào)整為1.90%。

　　整體來(lái)看，廣東地區(qū)各中小銀行存款掛牌利率調(diào)整幅度與此前國(guó)有行、股份行調(diào)整情況大致相同，各品種存款利率下調(diào)幅度從5個(gè)基點(diǎn)到35個(gè)基點(diǎn)不等，其中，中長(zhǎng)期存款利率調(diào)整幅度較大。

　　以深圳農(nóng)商行為例，該行于7月31日更新了人民幣存款掛牌利率。該行活期儲(chǔ)蓄存款利率下調(diào)了5個(gè)基點(diǎn)，由此前的0.2%下調(diào)至0.15%；三個(gè)月期限、半年期限、一年期限的整存整取儲(chǔ)蓄存款掛牌利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后利率分別為1.1%、1.35%、1.55%；二年期限整存整取儲(chǔ)蓄存款利率下調(diào)30個(gè)基點(diǎn)，降至1.6%；三年期限、五年期整存整取儲(chǔ)蓄存款利率下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，分別為1.8%、1.85%。

　　此外，仍有村鎮(zhèn)銀行掛出了具有一定“吸引力”的存款利率。南方財(cái)經(jīng)全媒體記者注意到，清新惠民村鎮(zhèn)銀行調(diào)整后的掛牌利率高于不少國(guó)有行、股份行及城商行。例如，該行整存整取二年期限利率為2.3%，高于工行、農(nóng)行等國(guó)有行的1.45%、浙商、渤海等股份行的1.7%，與大行的利差最高達(dá)85個(gè)基點(diǎn)。該行客戶經(jīng)理告訴南方財(cái)經(jīng)全媒體記者，該行暫無(wú)上浮執(zhí)行利率，亦沒(méi)有銷售大額存單。

　　從全國(guó)范圍來(lái)看，近期，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行、北京農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行等頭部城商行、農(nóng)商行已于官網(wǎng)發(fā)布公告或更新存款利率表，自7月末或8月初下調(diào)存款掛牌利率。

　　據(jù)了解，本輪存款利率下調(diào)，是存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制自2022年4月建立以來(lái)，商業(yè)銀行第五輪集中下調(diào)存款利率。此前四輪下調(diào)分別是在2022年9月和2023年6月、9月和12月。

　　多家銀行三年期、五年期利率持平或“倒掛”

　　南方財(cái)經(jīng)全媒體記者注意到，歷經(jīng)此輪調(diào)整后，多家銀行出現(xiàn)三年期和五年期定期存款掛牌利率持平或“倒掛”情況。

　　股份行中，渤海銀行、恒豐銀行三年期、五年期整存整取存款利率均為2.1%。此外，順德農(nóng)商行、南海農(nóng)商行、佛山農(nóng)商行等農(nóng)商行亦出現(xiàn)三年期、五年期利率持平的現(xiàn)象。

　　多家城商行則是出現(xiàn)利率“倒掛”現(xiàn)象。齊魯銀行8月2日起執(zhí)行的人民幣存貸款利率表顯示，該行個(gè)人存款利率三年、五年整存整取分別為1.90%、1.85%；吉林銀行儲(chǔ)蓄存款三年、五年整存整取定期利率分別為2.4%、2.2%；盛京銀行儲(chǔ)蓄存款整存整取三年、五年利率分別為2.50%、2.30%。

　　但事實(shí)上，過(guò)去一段時(shí)間以來(lái)，商業(yè)銀行三年期、五年期定期存款利率持平甚至“倒掛”的情況并不少見(jiàn)。

　　融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2024年6月，銀行整存整取存款三年期平均利率為2.507%，五年期平均利率為2.433%。和5月相比，各期限存款平均利率均下跌，其中3年期下跌0.5個(gè)基點(diǎn)，5年期下跌2.8個(gè)基點(diǎn)，利率倒掛的“剪刀差”走擴(kuò)。

　　華福證券分析師張宇和郭其偉認(rèn)為，三年期和五年期存款利率倒掛是過(guò)去多年存在的現(xiàn)象。從宏觀角度來(lái)看，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨下行壓力，有效信貸需求處于低位，市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)存款利率會(huì)持續(xù)下行。從銀行經(jīng)營(yíng)角度來(lái)看，由于凈息差持續(xù)下行，銀行更傾向于吸收低成本的短期存款，減少高成本的長(zhǎng)期存款占比。

　　此外，多家機(jī)構(gòu)的研報(bào)分析指出，本輪存款掛牌利率調(diào)降可完全對(duì)沖此前LPR下調(diào)對(duì)銀行息差及營(yíng)收的拖累。

　　興業(yè)研究則指出，本次下調(diào)后，二年期及以上存款掛牌利率和同期限國(guó)債利率之間的倒掛得到修正；同時(shí)，長(zhǎng)期限定期存款利率下調(diào)幅度更大，有助于緩解存款定期化、長(zhǎng)期化帶來(lái)的負(fù)債成本壓力。

　　光大證券銀行業(yè)團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中測(cè)算指出，本輪存款掛牌利率調(diào)降累計(jì)可改善上市銀行付息負(fù)債成本8.3個(gè)基點(diǎn)，提振息差7.5個(gè)基點(diǎn)。其中，國(guó)有行、股份行付息負(fù)債成本累計(jì)改善幅度分別為8.9個(gè)基點(diǎn)、7.1個(gè)基點(diǎn)，對(duì)應(yīng)息差改善幅度7.9個(gè)基點(diǎn)、6.5個(gè)基點(diǎn)。